Analisa Pasar Forex Mingguan (1-5 Juli 2024) : Fokus pada Pemilu Perancis dan Inggris serta Data Pekerjaan AS

398

(Vibiznews – Forex) Meskipun ada hari libur Amerika pada hari Kamis, dikarenakan 4 Juli adalah hari Kemerdekaan Amerika, kalender ekonomi AS minggu ini juga padat. Dua laporan utama ISM untuk manufaktur dan jasa dirilis sebelum tanggal 4 Juli, bersama dengan laporan ketenagakerjaan JOLTS dan ADP, yang merupakan tindakan pemanasan untuk NFP pada hari Jumat, serta adanya data CPI Zona Eropa.

Adapun data ekonomi penting setiap hari pada minggu ini yaitu :

Senin
Penjualan Ritel Swiss, PMI Manufaktur ISM AS.
IMP Manufaktur ISM AS diperkirakan sebesar 49,2 dari data sebelumnya sebesar 48,7. Data PMI Manufaktur Global AS dari S&P diperkirakan tetap sebesar 51,7. Data ini menyoroti ekspansi ekonomi tercepat selama lebih dari dua tahun, mengisyaratkan akhir kuartal kedua yang sangat menggembirakan dan pada saat yang sama tekanan inflasi telah mereda.

Selasa
Risalah Rapat RBA, IHK Zona Euro, Tingkat Pengangguran Zona Euro, PMI Manufaktur Kanada, Lowongan Kerja AS, Ketua Fed Powell.

IHK Zona Euro tahunan diperkirakan sebesar 2,5% vs 2,6% sebelumnya, sedangkan IHK Inti tahunan diperkirakan sebesar 2,8% vs 2,9% sebelumnya. Laporan ini tidak akan mengubah apa pun bagi ECB karena mereka ingin melihat data sepanjang musim panas sebelum memutuskan penurunan suku bunga pada bulan September.

Meskipun demikian, penurunan inflasi yang lebih cepat selama musim panas atau penurunan ekonomi yang cepat akan membuat pasar mengantisipasi penurunan suku bunga yang lebih besar pada akhir tahun. Saat ini, pasar memperkirakan pelonggaran sebesar 46bps pada akhir tahun memberikan 61% kemungkinan tidak adanya perubahan pada pertemuan bulan Juli.

Lowongan Kerja AS diperkirakan turun menjadi 7,850 juta vs 8,059 juta sebelumnya. Laporan terakhir jauh melampaui ekspektasi karena lowongan pekerjaan turun ke level terendah sejak Februari 2021 dan kini mendekati level sebelum pandemi.

Hal ini merupakan kabar baik bagi The Fed karena pasar tenaga kerja terus melakukan penyeimbangan kembali melalui berkurangnya ketersediaan lapangan kerja dibandingkan dengan banyaknya PHK, dan tekanan inflasi akan terus mereda. Di sisi lain, pasar tenaga kerja adalah tempat yang harus diperhatikan dengan cermat pada bagian siklus ini.

Kita juga akan mendengar pendapat Ketua Fed Powell yang berbicara di Forum Bank Sentral Eropa tentang Perbankan Sentral 2024 di Sintra, Portugal.

Diperkirakan The Fed akan lebih dovish jika kita mendapatkan laporan inflasi yang baik di bulan Juli. Powell kemungkinan akan melakukan pra-komitmen untuk menurunkan suku bunga pada bulan September di Simposium Jackson Hole.

Rabu
Penjualan Ritel Australia, PMI Manufaktur Swiss, PPI Zona Euro, ADP AS, Klaim Pengangguran AS, PMI Jasa ISM AS, Risalah Rapat FOMC.

Klaim Pengangguran AS terus menjadi salah satu rilis terpenting yang harus diikuti setiap minggunya karena merupakan indikator yang lebih tepat waktu mengenai keadaan pasar tenaga kerja. Klaim Awal terus berada di sekitar titik terendah siklus, sementara Klaim Berkelanjutan terus meningkat baru-baru ini dengan data yang menetapkan siklus tertinggi baru pada minggu lalu. Ini adalah sesuatu yang harus diperhatikan. Minggu ini Klaim Awal diperkirakan sebesar 235 ribu vs. 233 ribu sebelumnya,

IMP Jasa ISM AS diperkirakan di 52,5 vs 53,8 sebelumnya. Survei ini belum memberikan sinyal yang jelas akhir-akhir ini. Seperti disebutkan sebelumnya, IMP Global S&P AS mengejutkan secara positif dengan indeks Jasa khususnya menunjukkan kenaikan yang kuat. Fokusnya mungkin akan tertuju pada sub-indeks ketenagakerjaan menjelang laporan NFP namun data yang kami peroleh hingga saat ini menunjukkan bahwa perekonomian AS berjalan dengan baik, dan pasar tenaga kerja tetap tangguh.

Kamis
Hari Libur AS, Tingkat Pengangguran Swiss, CPI Swiss, Risalah Rapat ECB, PMI Jasa Kanada, Pemilu Inggris.

IHK Swiss tahunan diperkirakan sebesar 1,4% vs 1,4% sebelumnya, sedangkan indeks bulanan dan bulanan diperkirakan sebesar 0,1% vs 0,3% sebelumnya. Sebagai pengingat, SNB memangkas suku bunga sebesar 25 bps menjadi 1,25% pada pertemuan terakhir dan menurunkan perkiraan inflasi. SNB juga menambahkan kalimat yang mengatakan “akan siap untuk melakukan intervensi di pasar Valas jika diperlukan dan diperlukan”, jadi jika inflasi mengejutkan secara positif di Q3 atau mereka melihat risiko inflasi melampaui proyeksi mereka, maka kita kemungkinan akan mendapatkan beberapa keuntungan. intervensi.

Sebagai konteksnya, bank sentral memperkirakan inflasi akan sedikit meningkat dan rata-rata sebesar 1,5% di Triwulan ke-3, sehingga hal ini akan menjadi acuan dasar dan jika inflasi mengejutkan hingga turun, maka pasar akan memperkirakan peluang yang lebih tinggi untuk penurunan suku bunga lagi di bulan September. . Saat ini, pasar memperkirakan hanya satu kali penurunan suku bunga lagi pada tahun 2024 dan kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan September mencapai 62%.

Jumat
Penjualan Ritel Zona Euro, laporan Pasar Tenaga Kerja Kanada, NFP AS.

NFP AS diperkirakan menunjukkan penambahan 180 ribu pekerjaan di bulan Juni vs 272 ribu di bulan Mei dan Tingkat Pengangguran tetap tidak berubah di 4,0%. Rata-rata Penghasilan Per Jam Bulanan diperkirakan sebesar 0,3% vs 0,4% sebelumnya. The Fed saat ini sangat fokus pada pasar tenaga kerja karena mereka khawatir akan terjadi kemunduran yang cepat.

Sebagai pengingat, mereka memperkirakan tingkat pengangguran rata-rata 4% pada tahun 2024, Sangat memungkinkan terjadi penurunan suku bunga jika pengangguran meningkat menjadi 4,2% dalam beberapa bulan ke depan. Untuk saat ini, data menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja melakukan penyeimbangan kembali melalui lebih sedikit pekerja dibandingkan dengan lebih banyak PHK dan secara keseluruhan, tidak ada tanda-tanda penurunan yang signifikan.

Laporan pasar tenaga kerja Kanada diperkirakan menunjukkan penambahan 25 ribu pekerjaan di bulan Juni vs 26,7 ribu di bulan Mei dan Tingkat Pengangguran akan naik lagi menjadi 6,3% vs 6,2% sebelumnya. Laporan terakhir mengejutkan secara positif meskipun ada kenaikan lagi dalam tingkat pengangguran. Faktor utamanya adalah pertumbuhan upah yang melonjak menjadi 5,1% vs. 4,7% sebelumnya, yang merupakan hal yang paling menjadi fokus Dewan Komisaris.

Sebagai pengingat, minggu lalu IHK Kanada memberikan kejutan positif, dengan ukuran inflasi yang mendasarinya meningkat namun tetap berada dalam kisaran target 1-3%. Hal ini membuat pasar mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga dengan probabilitas yang kini berada di sekitar 50%. Kita akan mendapatkan laporan inflasi lain sebelum keputusan kebijakan BoC berikutnya, namun jika kita melihat lonjakan pertumbuhan upah lagi, maka bank sentral kemungkinan akan memerlukan angka CPI yang sangat baik untuk melakukan penurunan suku bunga pada bulan Juli.

Tips Perdagangan untuk Minggu Ini

EUR/USD
Perhatikan baik-baik pasangan ini seputar hasil pemilu Perancis. Bersiaplah untuk potensi pergerakan ECB jika EURO turun. Pasangan EUR/USD adalah salah satu yang harus diperhatikan minggu ini jika pemilu Perancis menguntungkan kelompok sayap kanan.

GBP/USD
Di Inggris, minggu ini diadakan pemilu. Para pemilih akan datang ke tempat pemungutan suara pada hari Kamis, dan hasilnya akan keluar pada hari Jumat. Partai Buruh saat ini memimpin dalam jajak pendapat, dan kemenangan mereka dapat mengakhiri masa jabatan 14 tahun Partai Konservatif.
Pergeseran tersebut dapat membawa kebijakan baru dan potensi reaksi pasar. Pound Inggris (GBP) mungkin akan mengalami beberapa perubahan tergantung pada hasil pemilu.
Diperkirakan akan terjadi volatilitas pada pasangan GBP/USD seiring dengan diumumkannya hasil pemilu Inggris. Kemenangan Partai Buruh dapat mengguncang segalanya.

USD
Komentar Powell dan risalah FOMC akan menjadi kuncinya. Perhatikan petunjuk apa pun tentang kemungkinan penurunan suku bunga di periode berikut nya

Safe Havens (USD/JPY, USD/CHF)
Pasangan ini mungkin bergerak berdasarkan reaksi pasar yang lebih luas terhadap data AS dan peristiwa global.