(Vibiznews – Economy & Business) Federal Reserve AS pada hari Rabu menaikkan suku bunga 0,75 poin persentase, sebagai kenaikan kedua berturut-turut sebagai upaya untuk menekan inflasi tanpa menciptakan resesi.
Dengan menaikkan suku bunga pinjaman overnight menjadi kisaran 2,25%-2,5%, pergerakan pada bulan Juni dan Juli merupakan pergerakan berturut-turut yang paling ketat sejak The Fed mulai menggunakan suku bunga dana overnight sebagai alat utama kebijakan moneter pada awal 1990-an.
Sementara tingkat dana fed langsung paling berdampak pada apa yang dibebankan bank satu sama lain untuk pinjaman jangka pendek, yang memberi dukungan banyak produk konsumen seperti hipotek yang dapat disesuaikan, pinjaman mobil, dan kartu kredit. Kenaikan tersebut membawa suku bunga dana ke level tertinggi sejak Desember 2018.
Pasar sebagian besar memperkirakan langkah tersebut setelah pejabat Fed mengirim telegram peningkatan dalam serangkaian pernyataan sejak pertemuan Juni. Para bankir sentral telah menekankan pentingnya menurunkan inflasi bahkan jika itu berarti memperlambat perekonomian.
Dalam pernyataan pasca-pertemuannya, Komite Pasar Terbuka Federal yang menetapkan suku bunga memperingatkan bahwa “indikator pengeluaran dan produksi baru-baru ini telah melemah.”
“Meskipun demikian, peningkatan pekerjaan telah kuat dalam beberapa bulan terakhir, dan tingkat pengangguran tetap rendah,” tambah komite, menggunakan bahasa yang mirip dengan pernyataan Juni. Para pejabat yang menentang menggambarkan inflasi sebagai “meningkat” dan menganggap situasi tersebut sebagai masalah rantai pasokan dan harga makanan dan energi yang lebih tinggi bersama dengan “tekanan harga yang lebih luas.”
Kenaikan suku bunga disetujui dengan suara bulat. Pada bulan Juni, Presiden Fed Kansas City Esther George tidak setuju, menganjurkan jalur yang lebih lambat dengan kenaikan setengah poin persentase.
The Fed menargetkan inflasi sekitar 2%, meskipun menyesuaikan tujuan itu pada tahun 2020 untuk memungkinkannya berjalan sedikit lebih panas demi kepentingan pekerjaan penuh dan inklusif.
Pada bulan Juni, tingkat pengangguran bertahan di 3,6%, mendekati pekerjaan penuh. Tetapi inflasi, bahkan menurut standar pengeluaran konsumsi pribadi inti Fed, yang berada di 4,7% pada bulan Mei, jauh dari target.
Seiring dengan kenaikan suku bunga, The Fed mengurangi ukuran kepemilikan aset pada neraca hampir $9 triliun. Dimulai, pada bulan Juni, The Fed mulai mengizinkan sebagian dana dari obligasi yang jatuh tempo untuk bergulir.
Neraca telah turun hanya $16 miliar sejak awal roll-off, meskipun The Fed menetapkan batas hingga $47,5 miliar yang berpotensi dapat ditutup. Batas akan naik sepanjang musim panas, akhirnya mencapai $95 miliar per bulan pada bulan September. Proses ini dikenal di pasar sebagai “pengetatan kuantitatif” dan merupakan mekanisme lain yang digunakan Fed untuk memengaruhi kondisi keuangan.
Seiring dengan limpasan neraca yang dipercepat, pasar memperkirakan The Fed akan menaikkan suku bunga setidaknya setengah poin persentase lagi pada bulan September. Pedagang Rabu sore menetapkan sekitar 53% peluang bank sentral akan melangkah lebih jauh, dengan 0,75 poin persentase ketiga berturut-turut, atau 75 basis poin, meningkat pada bulan September, menurut data CME Group.
FOMC tidak bertemu pada bulan Agustus, melainkan berkumpul di Jackson Hole, Wyoming untuk pertemuan tahunannya.
Pasar memperkirakan The Fed akan mulai memangkas suku bunga pada musim panas mendatang, meskipun proyeksi komite yang dirilis pada Juni menunjukkan sekarang pemotongan hingga setidaknya 2024.
Beberapa pejabat mengatakan mereka berharap untuk menaikkan secara agresif hingga September kemudian menilai apa dampak pergerakan itu terhadap inflasi. Meskipun kenaikan 1,5 poin persentase antara Maret dan Juni, pembacaan indeks harga konsumen Juni adalah yang tertinggi sejak November 1981, dengan indeks sewa pada level tertinggi sejak April 1986 dan biaya perawatan gigi mencapai rekor dalam seri data sejak 1995. .
Bank sentral telah menghadapi kritik, baik karena terlalu lambat untuk melakukan pengetatan ketika inflasi pertama kali mulai meningkat pada tahun 2021, dan karena mungkin melangkah terlalu jauh dan menyebabkan penurunan ekonomi yang lebih parah.
