(Vibiznews – Economy & Business) Pasar keuangan global menghadapi volatilitas tinggi setelah munculnya ancaman tarif baru dari pemerintahan AS. Menteri Keuangan baru, Bessent, yang sebelumnya dianggap sebagai moderat, mengusulkan kenaikan tarif universal sebesar 2,5% per bulan hingga mencapai level yang diinginkan Presiden Trump. Namun, Trump sendiri menilai angka ini mungkin tidak cukup, dan dalam waktu dekat akan diumumkan tarif baru terhadap semikonduktor, farmasi, baja, tembaga, dan aluminium. Hal ini memperkuat dolar AS terhadap mata uang utama lainnya, dengan Indeks Dolar kembali ke level 107,75.
Kondisi Pasar Global
Ekuitas dan Obligasi
Sebagian besar pasar ekuitas Asia tutup hari ini, tetapi India dan Singapura mencatatkan penguatan. Di Eropa, Stoxx 600 mencetak rekor tertinggi baru setelah mengalami penurunan selama dua hari berturut-turut. Pasar saham AS, termasuk S&P 500 dan NASDAQ, juga mengalami kenaikan antara 0,35%-0,65% setelah mengalami koreksi tajam sebelumnya.
Sementara itu, pasar obligasi melemah seiring dengan kenaikan imbal hasil obligasi AS tenor 10 tahun sebesar 3,5 basis poin menjadi hampir 4,57%. Hal ini mencerminkan ekspektasi investor terhadap potensi kenaikan suku bunga lebih lanjut atau setidaknya retorika hawkish dari The Fed.
Emas dan Minyak
Harga emas mengalami penurunan 1% kemarin, penurunan harian terbesar dalam sebulan, namun hari ini stabil di sekitar $2742 per ons. Sementara itu, minyak mentah WTI untuk kontrak Maret juga menunjukkan stabilisasi setelah penurunan 2% dalam lima sesi terakhir. Harga minyak masih bertahan di atas $73,15, tetapi belum mampu menembus level $74.
Analisis Mata Uang Utama
Dolar AS (USD)
Penguatan dolar AS didorong oleh ancaman tarif baru yang meningkatkan permintaan safe haven terhadap greenback. Indeks Dolar kembali ke level 107,75, yang menjadi batas kunci dalam pola bearish yang terbentuk bulan ini. Jika momentum ini berlanjut, maka level 108,20 menjadi target berikutnya.
Data pesanan barang tahan lama AS yang akan dirilis hari ini juga dapat memberikan indikasi lebih lanjut terhadap proyeksi pertumbuhan ekonomi Q4 2024. Jika data menunjukkan pemulihan pesanan setelah penurunan 1,2% pada November, maka dolar AS berpotensi semakin menguat menjelang keputusan FOMC besok.
Euro (EUR)
Euro mengalami koreksi setelah mencapai level tertinggi $1,0535 kemarin. Penguatan sekitar 3,5% sejak level terendah 13 Januari ($1,0180) merupakan yang terbesar sejak Juli-Agustus 2023. Saat ini, euro berada di sekitar $1,0420, dan jika tidak mampu kembali ke level $1,0460, maka ada potensi penurunan lebih lanjut hingga $1,0355. ECB akan menggelar pertemuan kebijakan pada Kamis, yang kemungkinan besar akan mempertahankan kebijakan dovish, sehingga membatasi potensi penguatan euro.
Yen Jepang (JPY)
Kemarin, yen menguat hampir 1% karena koreksi tajam di pasar saham AS, yang mendorong penurunan imbal hasil obligasi dan meningkatkan permintaan terhadap aset safe haven. Namun, dolar AS kembali menguat terhadap yen hari ini, dengan USD/JPY naik ke 156 setelah menyentuh level terendah bulan ini di 153,70. Level 156,25 menjadi resistance utama yang harus ditembus untuk melanjutkan penguatan lebih lanjut.
Pound Sterling (GBP)
Pound telah mengalami pemulihan sekitar 3,5% sejak pertengahan Januari, mencapai level tertinggi $1,2525 kemarin. Namun, hari ini terjadi koreksi ke area support $1,2400-$1,2425. Jika level ini ditembus, GBP/USD berpotensi menguji $1,2360.
Dolar Kanada (CAD)
Dolar Kanada melemah akibat ancaman tarif AS yang berdampak pada sektor perdagangan. USD/CAD berfluktuasi antara 1,4300 hingga 1,4400 dalam beberapa hari terakhir, dengan potensi menembus ke atas. Bank of Canada diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin besok, sementara The Fed diperkirakan tetap mempertahankan suku bunga. Divergensi kebijakan moneter ini semakin menekan dolar Kanada.
Dolar Australia (AUD)
Dolar Australia merupakan mata uang G10 dengan kinerja terburuk kedua kemarin, hanya lebih baik dari krone Norwegia. AUD/USD turun ke level $0,6250 dan jika menembus $0,6230, maka ada potensi penurunan hingga $0,6200 atau bahkan $0,6130. Data inflasi Australia Q4 yang akan dirilis besok diperkirakan menunjukkan perlambatan menjadi 2,5% dari 2,8%, yang dapat semakin membebani AUD.
Peso Meksiko (MXN)
Peso Meksiko mengalami pelemahan terbesar di antara mata uang negara berkembang, turun lebih dari 2% kemarin. Ancaman tarif AS terhadap Meksiko menjadi faktor utama pelemahan ini, terutama karena Trump telah menyatakan keadaan darurat di perbatasan selatan AS. USD/MXN naik hingga 20,78 sebelum akhirnya stabil. Dengan kemungkinan pengumuman tarif baru pada 1 Februari, peso kemungkinan akan tetap tertekan dalam beberapa hari ke depan.
Dampak Tarif Baru
Ancaman tarif yang diumumkan AS telah mendorong penguatan dolar dan meningkatkan volatilitas pasar. Jika kebijakan ini dikonfirmasi dalam beberapa minggu ke depan, dampaknya terhadap perdagangan global dapat signifikan.
Keputusan FOMC
Pasar menantikan keputusan The Fed yang dirilis nanti malam. Meskipun The Fed diperkirakan tidak akan mengubah suku bunga, pernyataan pasca-pertemuan akan menjadi kunci arah pasar.
Dinamika Mata Uang
Dolar AS kemungkinan masih akan mempertahankan penguatannya dalam jangka pendek, terutama terhadap mata uang yang rentan terhadap kebijakan proteksionisme AS seperti peso Meksiko dan dolar Kanada.
Pasar Komoditas
Emas dan minyak mengalami stabilisasi setelah koreksi tajam. Keputusan FOMC dan data ekonomi AS dalam beberapa hari ke depan akan menjadi faktor penentu arah pergerakan selanjutnya.
Dengan faktor-faktor ini, inevstor disarankan untuk tetap waspada terhadap volatilitas yang tinggi di pasar keuangan dan memperhatikan kebijakan perdagangan AS yang dapat mengubah dinamika global dalam waktu dekat.
