(Vibizmedia-Kolom) Goldman Sachs berambisi menjadi salah satu pemain terbesar di dunia pembiayaan yang semakin kompetitif. Struktur barunya bertujuan untuk memperjelas hal itu. Raksasa Wall Street itu beberapa waktu lalu mengatakan bahwa mereka menggabungkan tiga kelompok utama dalam divisi perbankan dan pasar globalnya yang berupaya menemukan atau memfasilitasi berbagai jenis transaksi pembiayaan. Goldman berencana untuk menyebut kelompok baru itu sebagai Capital Solutions Group.
Kelompok ini akan mencakup tim sponsor keuangan yang menyediakan layanan perbankan investasi bagi perusahaan ekuitas swasta, kelompok pembiayaan global yang mencari investor untuk menyediakan modal bagi transaksi, dan sebagian besar dari apa yang disebut perusahaan sebagai tim pembiayaan FICC yang memberikan pinjaman yang dikaitkan dengan agunan kepada pemberi pinjaman lain, termasuk dana kredit swasta.
Perusahaan juga menciptakan tim dalam Capital Solutions yang akan berfokus pada pencarian sumber pembiayaan alternatif, terutama bagi klien korporatnya. Kelompok gabungan itu akan tetap menjadi bagian dari perbankan dan pasar global, salah satu dari dua divisi utama Goldman di samping manajemen aset dan kekayaan.
Langkah tersebut merupakan taruhan oleh perusahaan bahwa sebagian besar pertumbuhannya akan berasal dari pengaturan pembiayaan, baik dengan memfasilitasi transaksi melalui divisi perbankan investasi dan bisnis manajemen asetnya maupun menggunakan uangnya sendiri untuk memberikan pinjaman. Unit tersebut juga akan menawarkan layanan pasar modal lainnya, termasuk penjaminan ekuitas. Kredit swasta, atau pinjaman yang biasanya dilakukan oleh nonbank, telah meledak dalam beberapa tahun terakhir sebagian berkat dorongan regulasi untuk menghilangkan risiko dari bank dan selera investor yang besar terhadap pinjaman tersebut.
Pergeseran tersebut telah memaksa bank-bank termasuk Goldman dan JPMorgan Chase untuk memikirkan kembali pendekatan mereka dan menemukan lebih banyak cara untuk berpartisipasi. Goldman memperkirakan lonjakan permintaan modal akan terus berlanjut. Banyak pihak di Wall Street mengantisipasi pemulihan pembuatan transaksi, yang membawa serta serbuan aktivitas ekuitas swasta. Klien korporat juga diharapkan untuk terus berinvestasi dalam teknologi dan infrastruktur lainnya dengan cepat. Para petinggi bank percaya bahwa segelintir perusahaan kredit swasta dan lembaga serupa akan segera mendominasi lanskap utang, kata orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.
Beberapa pesaing terberat Goldman adalah perusahaan investasi alternatif yang semakin berkembang seperti Apollo Global Management dan Ares Management, bukan bank besar lainnya. Tidak seperti kebanyakan bank, Goldman memiliki divisi perbankan investasi dan divisi kredit swasta yang telah berdiri selama puluhan tahun. Selama bertahun-tahun, tim pembiayaan globalnya telah beralih ke pasar publik untuk menyediakan pembiayaan bagi transaksi perbankan investasi atau melalui divisi manajemen asetnya untuk mendanai transaksi tersebut.
Goldman telah melihat konvergensi pasar publik dan swasta dalam pembiayaan dan para eksekutif percaya bahwa struktur baru tersebut akan memposisikan perusahaan dengan lebih baik untuk melayani jenis permintaan ini. Salah satu area yang tumbuh sangat cepat adalah pinjaman yang didukung aset dalam unit pembiayaan Fixed Income, Currencies, and Commodities (FICC). Unit ini mencakup tiga kategori utama dalam pasar keuangan: Fixed Income (Pendapatan Tetap): Berfokus pada instrumen keuangan seperti obligasi dan surat utang lainnya yang memberikan pendapatan tetap. Currencies (Mata Uang): Menangani transaksi dan perdagangan mata uang asing (forex). Commodities (Komoditas): Berfokus pada perdagangan komoditas seperti minyak, logam, dan produk pertanian. Unit FICC di Goldman Sachs bertanggung jawab untuk menyediakan pembiayaan, perdagangan, dan layanan terkait bagi klien institusional serta manajemen risiko di pasar-pasar ini.
Goldman bermaksud untuk terus melakukan lebih banyak pinjaman ini di neracanya, tetapi dapat dibatasi oleh kendala regulasi. Hal itu membuat kemampuannya untuk mendapatkan modal dari sisi manajemen aset bisnisnya menjadi lebih penting. Kelompok baru tersebut akan membantu rencana Goldman untuk menciptakan lebih banyak dana bagi perusahaan asuransi, dana pensiun, dan klien lain untuk berinvestasi dalam pinjaman tersebut.
Capital Solutions Group akan dipimpin oleh Pete Lyon, yang mengepalai lembaga keuangan dan kelompok sponsor keuangan dalam perbankan investasi, dan Mahesh Saireddy, yang mengepalai hipotek dan produk terstruktur sebagai bagian dari FICC.
Sebagai tanda pentingnya inisiatif baru ini, Lyon dan Saireddy juga akan bergabung dengan komite manajemen Goldman, kelompok terpilih yang terdiri dari para eksekutif paling senior perusahaan yang membantu menetapkan strateginya.
Langkah Goldman Sachs untuk merombak struktur internal dan menggabungkan beberapa divisi utama ke dalam Capital Solutions Group merupakan respons yang cerdas terhadap perubahan dinamika pasar keuangan global yang semakin kompetitif. Dengan semakin pesatnya permintaan untuk pembiayaan alternatif, terutama dalam sektor kredit swasta, Goldman berusaha untuk memperkuat posisinya dengan menawarkan solusi yang lebih beragam kepada klien korporat, termasuk melalui pinjaman yang didukung aset dan pengaturan transaksi investasi.
Keputusan ini mencerminkan pemahaman Goldman tentang konvergensi pasar publik dan swasta dalam pembiayaan, serta strategi jangka panjang mereka untuk mendominasi sektor yang berkembang pesat, seperti pinjaman berbasis aset dan kredit swasta. Dengan menciptakan kelompok yang lebih terfokus dan mengintegrasikan tim pembiayaan global serta divisi FICC, Goldman dapat lebih efektif beradaptasi dengan kebutuhan pasar yang terus berubah, termasuk peningkatan permintaan dari investor institusional seperti dana pensiun dan perusahaan asuransi.
Namun, langkah ini juga menunjukkan bahwa Goldman ingin memperbesar jejaknya di sektor yang semakin didominasi oleh perusahaan investasi alternatif seperti Apollo Global Management dan Ares Management, bukan hanya bank-bank tradisional. Hal ini menandakan perubahan besar dalam lanskap industri keuangan di mana pemain besar seperti Goldman harus mencari cara untuk tetap relevan di tengah persaingan yang semakin ketat.
Ke depan, tantangan terbesar Goldman adalah seberapa efektif mereka dapat mengatasi kendala regulasi yang menghalangi kapasitas mereka dalam melakukan lebih banyak pinjaman langsung di neraca mereka sendiri. Untuk itu, kemampuan mereka dalam mengakses modal dari bisnis manajemen aset menjadi kunci kesuksesan. Dengan menempatkan dua eksekutif senior mereka—Pete Lyon dan Mahesh Saireddy—di puncak inisiatif ini, Goldman jelas berkomitmen untuk membuat Capital Solutions Group menjadi pilar utama dalam strategi pertumbuhannya.
Langkah Goldman Sachs ini memperlihatkan ambisi besar mereka untuk terus tumbuh dalam industri pembiayaan yang semakin berkembang, tetapi juga membawa risiko yang perlu dikelola dengan hati-hati. Bagi para investor dan pelaku pasar, perubahan ini akan memberi petunjuk tentang bagaimana Goldman berencana untuk menghadapi tantangan masa depan dan bagaimana mereka akan beradaptasi dengan perubahan besar dalam dunia keuangan.
Apakah berdampak ke Indonesia?
Goldman Sachs memang dikenal terlibat dalam pembiayaan berbagai perusahaan besar di Indonesia, terutama dalam sektor-sektor yang membutuhkan pendanaan besar atau transaksi korporat yang kompleks seperti merger dan akuisisi (M&A), pembiayaan proyek, penawaran umum perdana (IPO), dan pembiayaan swasta. Meskipun informasi yang sangat spesifik seringkali tidak dipublikasikan, beberapa perusahaan besar yang pernah atau mungkin terlibat dengan Goldman Sachs di Indonesia antara lain: PT Bank Central Asia Tbk (BCA), PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (Telkom), PT Astra International Tbk, PT Indosat Ooredoo, Gojek (sekarang GOTO), Sinar Mas Group, Bukalapak, Lippo Group, dan banyak lagi.
Goldman Sachs, melalui unit perbankan investasinya, juga banyak terlibat dalam penyusunan strategi keuangan dan struktur pembiayaan untuk berbagai proyek infrastruktur besar yang didanai melalui pinjaman internasional atau pasar modal. Aktivitas ini mencakup berbagai sektor, termasuk energi, teknologi, konsumer, dan keuangan.
Dampak dari langkah Goldman Sachs ini terhadap Indonesia bisa dirasakan dalam berbagai cara. Pertama, perusahaan-perusahaan Indonesia, khususnya yang besar dan membutuhkan pendanaan untuk ekspansi atau proyek besar, bisa mendapatkan lebih banyak pilihan pembiayaan alternatif, seperti pinjaman yang didukung aset atau kredit swasta. Hal ini membuka peluang bagi mereka untuk mengakses pasar modal global dan mendapatkan dana dengan syarat yang lebih fleksibel.
Kedua, dengan semakin berkembangnya sektor kredit swasta, bank-bank lokal di Indonesia mungkin menghadapi persaingan yang lebih ketat dari lembaga-lembaga keuangan internasional seperti Goldman Sachs, yang menawarkan pembiayaan dengan struktur lebih kompleks. Ini bisa mempengaruhi dominasi bank-bank besar di pasar pembiayaan Indonesia.
Ketiga, lembaga keuangan Indonesia seperti dana pensiun, perusahaan asuransi, dan investor institusional lainnya bisa mendapatkan peluang untuk berinvestasi dalam produk pembiayaan global yang lebih beragam, membuka jalur baru untuk diversifikasi portofolio mereka. Di sisi lain, eksposur yang lebih besar terhadap pasar internasional juga meningkatkan potensi volatilitas jika terjadi guncangan ekonomi global.
Keempat, dengan konvergensi antara pasar publik dan swasta dalam pembiayaan, perusahaan Indonesia yang ingin go public atau mencari investor untuk proyek teknologi dan infrastruktur dapat lebih mudah mendapatkan modal. Namun, ketergantungan pada pembiayaan internasional juga membawa risiko sistemik, yang dapat mempengaruhi stabilitas pasar lokal jika terjadi krisis global.
